ࡱ > u v w x y z { | } ~ U@ Jc bjbj 4 v R R R 8 N $ ~ ~ " $ R 1 9 r 0/ @ R " z 0 " @8:07 8=74@020 !!! >B 2 3 A5=BO1@O 1 9 8 1 3. N 1 0 0 0
" A>25@H5=AB2>20=8N >@30=870F88 @01>BK
0@=>- ?>;8:;8=8G5A:8E CG@5645=89"
( A 87<5=5=8OB 1 6 0?@5;O, 2 1 45:01@O 1 9 8 4 3. ,
2 2 O=20@O, 3 0 B 4 OI89 ?@8:07 ?@87=0= CB@0B82H8- ?@>D8;0:B8G5A:8E CG@5645=89, ?5@5H54H8E =0 =>2K5 CA;>28O E>7O9AB2>20=8O
@5H5=8OE X X V I AJ5740 !! 1>;LH>5 2=81@0I5=> =0 >E@0=C =0@>4=>3> 74>@>2LO, 40;L=59H55 @0728B85 8 A>25@H5=AB2>20=85 74@02>>E@0=5=8O 8 9 =0C:8. >AB02;5=0 7040G0 - ?>2KA8BL C@>25=L 8 :0G5AB2> 3> >1A;C6820=8O =0A5;5=8O, CA8;8BL @01>BC ?> ?@54C?@5645=8N 701>;520=89, ?>2KA8BL MDD5:B82=>ABL 48A?0=A5@870F88 8 @0AH8@8BL >E20B 5N =0A5;5=8O.
5H5=85 ?>AB02;5==>9 7040G8 2 7=0G8B5;L=>9 B MDD5:B82=>9 >@30=870F88 0@=>- ?>;8:;8=8G5A:>9 ?>I8 =0A5;5=8N.
5=5@0;L=K9 A5:@5B0@L & !! B>20@8I . . @56=52 2 BG5B=>:;045 =0 X X V I AJ5745 !! C:070; =0 =5>1E>48ABL ACI5AB25==> C;CGH8BL @01>BC ?>;8:;8=8:, 48A?0=A5@>2, 0@89, 345 >1A;54C5BAO 8 ;5G8BAO 8 0 ?@>F5=B>2 2A5E 1>;L=KE. " 04> A45;0BL 2A5, GB>1K A>25BA:89 G5;>25: 2A5340 8 ?>2AN4C 3 ?>;CG0BL A2>52@520==CN 8 GCB:CN IL" ; 25AB8 =5?@8<8@8@L1C A D0:B0B45;L=K<8 <548F8=A:8B=8:053> A;C651=>3> 4>;30, =52=8AB8 : ;N4O18BLAO 8E ?>;=>3> 8A:>@5=5=8O C:070; . . @56=52.
A=>2=K<8 =0?@02;5=8O=>3> 8 A>F80;L=>3> @0728B8O !!! =0 1 9 8 1 - 1 9 8 5 3>4K 8 =0 ?5@8>4 4> 1 9 9 0 3>40, ?@8=OBKE X X V I AJ574>< !!, ?@54CAB@5=> 40;L=59H55 @0AH8@5=85 A5B8 CG@5645=89 74@02>>E@0=5=8O, A>25@H5=AB2>20=85 8E AB@C:BC@K 8 @0F8>=0;L=>5 @0715A?5G5=8O CG@5645=89 74@02>>E@0=5=8O ;5:0@AB25==K<8 A@54AB20<8, 8=AB@C<5=B0<8, 9 B5E=8:>9 8 >1>@C4>20=85<, 8=25=B0@5@B>< 8 A@54AB20<8 A2O78, ?@54CA289 B@C40 8 1KB0 B=8:>2, >ACI5AB2;5=85 @O40 ?@8OB89, =0?@02;5==KE =0 A>25@H5=AB2>20=85 >E@0=K 2=5H=59 A@54K, 0 B0:65 =0 @5H5=85 @O40 4@C38E 2>?@>A>2, 85 7=0G5=85 4;O C:@5?;5=8O 74>@>2LO =0A5;5=8O, 30@=8G=>3> @0728B8O ?>4@0AB0NI53> ?>:>;5=8O, A=865=8O 701>;5205AB8, 8=20;84=>AB8 8 AAB8.
0 3>4K I X 8 % ?OB8;5B>: ( 1 9 7 1 - 1 9 8 0 3>4K) 1K;> 22545=> 2 AB@>9 70 AG5B =>2>3> AB@>8B5;LAB20 A2KH5 1 5 0 0 ?>;8:;8=8: =0 1 A5I5=89 2 AACI5AB2;O;>AL AB@>8B5;LAB2> ?> B8?>2K5:B0A=>2=>;8:;8=8: ( =0 7 5 0 ?>A5I5=89 2 A;55) . -B> >:070;> ACI5AB25==>5 2;8O=85 =0 >1J5 0@=>- ?>;8:;8=8G5A:>9 ?>I8 =0A5;5=8N. 1 9 8 0 3>4C G8A;> ?>A5I5=89 : 2@0G0< 0@=>- ?>;8:;8=8G5A:8E CG@5645=89 A>AB028;> 2 , 8 B82 1 , 9 4C. !>>B25BAB25==> 2>7@>A ?>:070B5;L ?>A5I5=89 : 2@0G0;8:;8=8: =0 >4=>3> 3>@>4A:>3> 68B5;O A 1 1 , 5 2 1 9 7 0 3>4C 4> 1 3 , 4 2 1 9 8 0 3>4C. >;CG8;0 40;L=59H55 @0728B85 A5BL B5@@8B>@80;L=KE 8 F5E>2KE 2@0G51=KE CG0AB:>2.
"0:, G8A;> B5@@8B>@80;L=KE B5@0?52B8G5A:8E 2@0G51=KE CG0AB:>2 C25;8G8;>AL A 3 4 , 3 BKAOG8 2 1 9 7 0 3>4C 4> 5 2 , 6 BKAOG8 2 1 9 8 0 3>4C, 0 F5E>2KE 2@0G51=KE CG0AB:>2, A>>B25BAB25==>, A 1 2 , 7 BKAOG8 2 1 9 7 0 3>4C 4> 1 7 , 6 BKAOG8 2 1 9 8 0 3>4C.
@57C;LB0B5 @0728B8O A5B8 B5@@8B>@80;L=KE B5@0?52B8G5A:8E 2@0G51=KE CG0AB:>2 8 8E @07C:@C?=5=8O ACI5AB25==> CABL 27@>A;>3> =0A5;5=8O =0 >4=C 4>;6=>ABL 2@0G0- B5@0?52B0 CG0AB:>2>3> - A 3 0 6 5 2 1 9 7 0 3>4C 4> 2 4 1 4 G5;>25: 2 1 9 8 0 3>4C.
0AH8@8;0AL ?@>D8;0:B8G5A:0O 8 ;5G51=>- 4803=>AB8G5A:0O 45OB5;L=>ABL ?>;8:;8=8:. E20B ?@>D8;0:B8G5A:8AB@0A;54=85 1 0 ;5B C25;8G8;AO A 1 0 1 1 1 2 , 5 4C, 0 48A?0=A5@=K< =01;N45=85< - A 2 6 , 8 25: 2 1 9 7 0 3>4C 4> 4 4 , 9 25: 2 1 9 8 0 3>4C. !>>B25BAB25==> C25;8G8;AO >E20B 48A?0=A5@=K< =01;N45=8525: ( 27@>A;KE 8 ?>4@>AB:>2) , A>AB>OI8E =0 48A?0=A5@=> 1 7 0 , 2 G5;>25:. !CI5AB25==> C25;8G8;>AL :>;8G5AB2> @5=B35=>;>38G5A:8E, ;01>@0B>@=KE 8 DC=:F8>=0;L=KE 8AA;54>20=89.
A>1>5 7=0G5=85 4;O C:@5?;5=8O - B5E=8G5A:>9 107K ?>;8:;8=8:, @0728B8O CG0AB:>2>9 2@0G51=>9 A;C61K, @0AH8@5=8O ?@>D8;0:B8G5A:8E 8 ;5G51=>- 4803=>AB8G5A:8E DC=:F89 ?>;8:;8=8: 8 ?>AB0=>2;5=85 & !! 8 !>25B0 8=8AB@>2 !!! >B 2 2 A5=BO1@O 1 9 7 7 3. N 8 7 0 " 40;L=59H54=>3> 74@02>>E@0=5=8O" .
=0G8B5;L=>5 @0728B85 A5B8 ?>;8:;8=8: 2 ?>A;54=85 3>4K A2845B5;LAB2C5B > B> 1>;LH8=AB2> @C:>2>48B5;59 >@30=>2 74@02>>E@0=5=8O @5A?C1;8:, :@052, >1;0AB59 ?@028;L=> ?>=8;L 8 7=0G5=85 ?>;8:;8=8: 2 A8AB5>E@0=5=8O 8 ?@8=8=:@5B=K5 <5@K : C:@5?;5=8N 8E - B5E=8G5A:>9 107K.
0 3>4K I X 8 % ?OB8;5B>: =0:>?;5= 7=0G8B5;L=K9 >?KB @01>BK ?>;8:;8=8:, 8E >B45;L=KE AB@C:BC@=KE ?>4@0745;5=89, 2@0G59- A?5F80;8AB>2. >O28;8AL =>2K5 MDD5:B82=K5 D>@BK ?>;8:;8=8: 2 >1;0AB8 ?@>2545=8O ?@>D8;0:B8G5A:8E ?@8OB89, 48A?0=A5@870F88, @0==53> 2KO2;5=8O 8 ;5G5=8O 1>;L=KE, 2>AAB0=>28B5;L=>3> ;5G5=8O, =0CG=>9 >@30=870F88 B@C40, >@30=870F88 @01>BK @538AB@0BC@ 8 ?@85;L=KE.
A>1>3> 2=8@30=870F8O >B45;5=89 ?@>D8;0:B8:8. #65 7=0G8B5;L=>5 G8A;> ?>;8:;8=8: 2 3. 3. >A:25, 5=8=3@045, 8525, 835, %0@L:>25, >=5F:5, 0?>@>6L5, @82>35, !25@4;>2A:5 8 4@C38E 8B45;5=8O. AB@C:BC@C >B45;5=89 ?@>D8;0:B8:8 ?>2A5 2:;NG5=K: :018=5BK 4>2@0G51=>3> ?@85<0, AB@>2K5 :018=5BK, :018=5BK :@C?=>:04@>2>9 D;N>@>3@0D88, ?@8282>G=K5 :018=5BK 8 @O4 4@C38E. =5:>B>@KE >B45;5=8OE ?@>D8;0:B8:8 >@30=87>20=K 0=0B45;5=89 ?@>D8;0:B8:8 2 ?>;8:;8=8:0E ?>72>;O5B H8@5 8 2 1>;55 @0==8E AB048OE 2KO2;OBL A5@45G=>- A>AC48ABK5 8 @0:>2K5 701>;520=8O, ?@54@0:>2K5 A>AB>O=8O 8 @O4 4@C38E 701>;520=89.
=0G8B5;L=> A>:@0I5=K 70B@0BK 2@5 AB>@>=K ;8F, ?@>E>4OI8E ?@>D8;0:B8G5A:89 >AB@, ?>2KA8;>AL :0G5AB2> ?@>2>48AB@>2. @O45 A>N7=KE @5A?C1;8: ( #715:A:0O, #:@08=A:0O) 4;O ?@>2545=8O ?@>D8;0:B8G5A:8E >AB@>2 >@30=87>20=K A?5F80;L=K5 ?>;8:;8=8:8. #715:A:>9 !! 459AB2C5B 1 7 B0:8E ?>;8:;8=8:, B@5E;5B=89 >?KB @01>BK :>B>@KE ?>:070; F5;5A>>1@07=>ABL 8E >@30=870F88.
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
07@01>B0=K 8 >ACI5AB2;5=K 2 F5;>;8:;8=8: ?@8OB8O ?> A>:@0I5=8N =5@0F8>=0;L=KE 70B@0B 2@5;=5=85 @07;8G=>3> @>40 CG5B=>9 9 4>:C:, A?@02>: 8 B. 4. ) .
> 38E ?>;8:;8=8:0E ?> =0AB>OI5 8 MDD5:B82=> >ACI5AB2;O5BAO ?@55ABL 2 >1A;54>20=88 8 ;5G5=88 1>;L=KE ;8:;8=8:>9, AB0F8>=0@>< 8 CG@5645=8O@>9 9 ?>I8, GB> A?>A>1AB2C5B ?>2KH5=8N C@>2=O >:070=8O 9 ?>I8 3>@>4A:>A;54=85 3>4K 2A5 H8@5 ?@8;8:;8=8:0E A>2@5<5==K5 4K 4803=>AB8:8 8 ;5G5=8O 1>;L=KE, 2 B>;>38G5A:85 8 M=4>A:>?8G5A:85, ;01>@0B>@=K5 8 DC=:F8>=0;L=K5 4K 8AA;54>20=8O, D878G5A:85 4K ;5G5=8O ( D878>B5@0?8O, B5@0?8O, ;5G51=0O D87:C;LBC@0, B5@0?8O, 0 B0:65 ?A8E>B5@0?52B8G5A:85 4K. -B> ?>72>;8;> 0:B82=55 2KO2;OBL 8 CA?5H=55 ;5G8BL 2 CA;>28OE ?>;8:;8=8:8 385 701>;520=8O.
0AH8@5=8N >1J52KH5=8N :0G5AB20 >1A;54>20=8O 8 ;5G5=8O 1>;L=KE 2 CA;>28OE ?>;8:;8=8:8 A?>A>1AB2CNB >@30=87>20==K5 2 @O45 @5A?C1;8: 8 >1;0AB59 :>=AC;LB0B82=>- 4803=>AB8G5A:85 ?>;8:;8=8:8. MB8E ?>;8:;8=8:0E >@30=87>20=K 18>E8;>38G5A:85 ;01>@0B>@88, >B45;5=8O @5=B35=>4803=>AB8G5A:85, M=4>A:>?8G5A:85 8 DC=:F8>=0;L=>9 4803=>AB8:8, A?5F80;878@>20==K5 >B45;5=8O 8 :018=5BK: :0@48>;>388, C@>;>388, 35;>388, M=4>:@8=>;>388, ?C;L=>;>388 8 4@. =8 >A=0I5=K A>2@59 9 B5E=8:>9 8 2 8E @01>B5 CG0AB2CNB 2KA>:>:20;8D8F8@>20==K5 A?5F80;8ABK 2, @01>B=8:8 =0CG=>- 8AA;54>20B5;LA:8E CG@5645=89, >?KB=K5 2@0G8 ?@0:B8G5A:8E CG@5645=89. -B> @0AH8@O5B 2>76=>ABL 1>;L=K52@5 ?>;CG8BL :>=AC;LB0F8N C 2KA>:>:20;8D8F8@>20==KE A?5F80;8AB>2. @30=870F8O 8 8A?>;L7>20=85 :>=AC;LB0B82=>- 4803=>AB8G5A:8E ?>;8:;8=8: =0H;0 H8@>:>5 ?@8A:25, 5=8=3@045, 8525, =5?@>?5B@>2A:5 8 4@. -B0 D>@2KH5=8O C@>2=O :>=AC;LB0B82=>- 4803=>AB8G5A:>9 ?>I8 1>;L=K28OE ?>;8:;8=8:8 B@51C5B 40;L=59H53> A>25@H5=AB2>20=8O.
A>>B25BAB288 A ?>AB0=>2;5=8525B0 8=8AB@>2 !!! >B 2 2 A5=BO1@O 1 9 7 7 3. N 8 7 0 " 40;L=59H54=>3> 74@02>>E@0=5=8O" 2 :@C?=KE ?>;8:;8=8:0E >@30=87CNBAO >B45;5=8O 2>AAB0=>28B5;L=>3> ;5G5=8O. =0AB>OI55 2@5<O 8B45;5=8O 1>;55 G5;8:;8=8:0E. ?KB @01>BK MB8E >B45;5=89 A2845B5;LAB2C5B > 2KA>:>9 MDD5:B82=>AB8 2>AAB0=>28B5;L=>3> ;5G5=8O 1>;L=KE A A5@45G=>- A>AC48ABK;520=8O<8, =0@CH5=8O?>@=>- 42830B5;L=>3> 0??0@0B0 2A;54AB285 B@02@B>?548G5A:8E, A =52@>;>38G5A:8<8 8 4@C38;520=8OAAB0=>28B5;L=>3> ;5G5=8O ACI5AB25==> A>:@0I0NBAO A@>:8 2@59 =5B@C4>A?>A>1=>AB8 1>;L=KE, C25;8G8205BAO G8A;> 1>;L=KE, 25@=C2H8EAO : B@C4C, A=8605BAO ?@>F5=B ;8F, ?5@52545==KE =0 8=20;84=>ABL.
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
ACI5AB2;5=K C;CGH5=8N <548:07=>3> >15A?5G5=8O =0A5;5=8O 2 ?5@8>4 0@=>3> ;5G5=8O, 0 B0:65 @0AH8@5=8N 2708A2O78 <564C 0?B5G=K<8 CG@5645=8O;8:;8=8:0OI55 2@5;55 G5@>4A:8E ?>;8:;8=8: >@30=87>20=K 0?B5G=K5 ?C=:BK ?> ?@>4065 <548:02 8 A2KH5 1 0 0 0 :018=5B>2 D0@9 8=D>@15==> 0:B82=> MB0 @01>B0 ?@>2>48BAO 2 3. 3. >A:25, 5=8=3@045 8 4@C38E 3>@>40E !$! , 38E 3>@>40E #:@08=A:>9, 5;>@CAA:>9, 0B289A:>9, 8B>2A:>9 8 4@C38E A>N7=KE @5A?C1;8:. @30=870F8O 0?B5G=KE ?C=:B>2 2 ?>;8:;8=8:0E ?>72>;O5B 1>;L=KA;5 ?>A5I5=8O 2@0G0 745AL 65 ?>;CG8BL ?>GB8 2A5 2K?8A0==K5 852@5 =0G0BL ;5G5=85.
018=5BK D0@9 8=D>@15A?5G820NB A>2BC 2@0G59 8 D0@2 ?> ?@028;L=>=0;L=>;L7>20=8N ;5:0@AB25==KE A@54AB2. -B> ?>72>;8;> 7=0G8B5;L=> @0AH8@8BL 0AA>@B8;L7C5<KE 2@0G0<8 ;5:0@AB25==KE A@54AB2, ?@838 2@5 >BACBAB2CNI8E ;5:0@AB2. @>2545==K5 ?@8OB8O ?>72>;8;8 2=54@8BL 2 MB8E CG@5645=8OE 30@0=B8@>20==>5 ;5:0@AB25==>5 >15A?5G5=85 =0A5;5=8O.
=0AB>OI55 2@5<O 2 AB@0=5 85 G8A;> ?>;8:;8=8: A E>@>H59 >@30=870F859 9 ?>I8 =0A5;5=8N, :>B>@K5 >15A?5G820NB 2KA>:89 C@>25=L 4803=>AB8:8 8 ;5G5=8O 1>;L=KE 8 4>1820NBAO A=865=8O 701>;5205AB8 8 AAB8 A@548 >1A;C682053> =0A5;5=8O. =>385 87 =8E O2;ONBAO 2A5A>N7=K<8, @5A?C1;8:0=A:81;0AB=K;02>3> >?KB0, ;CGH85 CG@5645=8O 70 4>AB83=CBK5 CA?5E8 =03@0645=K ?5@5E>4OI8<8 @0A=K<8 =0<5=0>E@0=5=8O !!! 8 & ?@>DA>N70 B=8:>2, 8?;><0<8 8 <540;OAB865=89 =0@>4=>3> E>7O9AB20 !!! 8 4@C38<8 =03@0401> A;54C5B >B@>4A:85 ?>;8:;8=8:8 N N 3 2 , 3 8 , 6 0 , 8 7 , 5 1 , 1 5 1 3. >A:2K, N N 4 8 , 5 1 3. 5=8=3@040, N N 2 8 2 2 3. 8520, N 1 3. 838, N 2 9 3. "0H:5=B0, N 1 3. >2>?>;>F:0 8 385 4@C385.
-DD5:B82=>ABL 8 :0G5AB2> ?>;8:;8=8G5A:>9 ?>I8 2> 3>B C@>2=O @C:>2>4AB20 A> AB>@>=K 3;02=KE 2@0G59 ?>;8:;8=8:, 8E 70B45;5=8O<8 8 :018=5B0B AB5?5=8 >1I59 8 A?5F80;L=>9 8E ?>43>B>2:8. 0 ?>A;54=85 3>4K =5A:>;L:> CA8;5=0 @01>B0 ?> ?>2KH5=8N :20;8D8:0F88 MB>9 :0B53>@88 @01>B=8:>2, >4=0:> 55 >1J525=L 5I5 =54>AB0B>G=K. 5>1E>48 @0AH8@8BL ?>43>B>2:C @C:>2>48B5;59 ?>;8:;8=8: ?> 2>?@>A09 >@30=870F88 B@C40.
5AB@O =0 >?@545;5==CN @01>BC, ?@>45;0==CN >@30=0>E@0=5=8O ?> @0728B8N 8 A>25@H5=AB2>20=8N @01>BK 0@=>- ?>;8:;8=8G5A:8E CG@5645=89, >1J525=L >:070=8O 2=51>;L=8G=>9 9 ?>I8 =0A5;5=8N, 0 B0:65 :0G5AB2> @01>BK @O40 0@=>- ?>;8:;8=8G5A:8E CG@5645=89, 2A5 5I5 ACI5AB25==> >BAB0NB >B 8B@51=>AB8 8 A>2@5AB865=89 9 =0C:8.
@O45 A>N7=KE @5A?C1;8:: 75@109460=A:>9, #715:A:>9, "C@:9, 8@387A:>9, =5:>B>@KE >1;0ABOE, :@0OE 8 02B>=>B45;L=KE >1;0ABOE #:@08=A:>9 8 5;>@CAA:>9 !! - - B5E=8G5A:0O 1070 =5:>B>@KE ?>;8:;8=8: O2;O5BAO =5C4>2;5B2>@8B5;L=>9. 5:>B>@K5 ?>;8:;8=8:8 =54>AB0B>G=> >A=0I5=K A>2@59 ;5G51=>- 4803=>AB8G5A:>9 8 4@C3>9 0??0@0BC@>9.
@O45 @5A?C1;8: 8 >1;0AB59 @0728B85 A5B8 0@=>- ?>;8:;8=8G5A:8E CG@5645=89 7=0G8B5;L=> >BAB05B >B B52 @>AB0 G8A;5==>AB8 =0A5;5=8O 3>@>4>2 8 A5;LA:8E ?>A5;5=89. 5C4>2;5B2>@8B5;L=> 2K?>;=ONBAO ?;0=>2K5 7040=8O ?> AB@>8B5;LAB2C ?>;8:;8=8: 2 @C78=A:>9, 75@109460=A:>9, 8@387A:>9, @9 8 "C@:9 A>N7=KE @5A?C1;8:0E, B. 5. 2 @09>=0E A =0815A?5G5==>ABLN =0A5;5=8O 0@=>- ?>;8:;8=8G5A:>9 ?>ILN 8 =5C4>2;5B2>@8B5;L=>9 - B5E=8G5A:>9 107>9 MB8E CG@5645=89.
@>25@:>9 A>AB>O=8O 0@=>- ?>;8:;8=8G5A:>9 ?>I8 2 @O45 >1;0AB59 !$! , #:@08=A:>9, 5;>@CAA:>9, #715:A:>9, 070EA:>9, "C@:9 A>N7=KE @5A?C1;8: 2KO2;5=K A5@L57=K5 =54>AB0B:8 2 A8AB5@30=870F88 8 ?>AB@>5=8O A5B8 =5:>B>@KE ?>;8:;8=8: 8 0@89, >@30=870F88 8E @01>BK, C@>2=O @C:>2>4AB20 8<8.
4=8;55 ACI5AB25==KE 45D5:B>2 2 @01>B5 @O40 ?>;8:;8=8: O2;O5BAO =54>AB0B>G=0O ?@55ABL 2 >1A;54>20=88 8 ;5G5=88 1>;L=KE ;8:;8=8:>9 8 AB0F8>=0@><. "0:81@07>;8:;8=8:0E =5 4>AB8305BAO 3;02=0O F5;L, :>B>@0O ?@5A;54>20;0AL >1J548=5=85;L=8F 8 ?>;8:;8=8: - ?@55ABL =0 2A5E MB0?0E >1A;54>20=8O 8 ;5G5=8O 1>;L=KE, 1KAB@>5 2=54@5=85 2 ?@0:B8:C ?>;8:;8=8: =>2KE 4>2 8 A@54AB2 >1A;54>20=8O 8 ;5G5=8O 1>;L=KE, ?@8<5=O5;L=8F0E, >1>30I5=85 2@0G59 ?>;8:;8=8: 8 AB0F8>=0@>2 2708<=K?KB>BK.
F5;>;8:;8=8: 8<5NB A;CG08, :>340 =0 ?;0=>2CN 3>A?8B0;870F8N =0?@02;ONB 1>;L=KE =54>AB0B>G=> >1A;54>20==KE, E>BO 2 ?>;8:;8=8:5 828O 4;O ?>;=>F5==>3> >1A;54>20=8O MB>9 :0B53>@88 1>;L=KE. 0@O4C A MB8 2 AB0F8>=0@0E 1>;L=8G=KE CG@5645=89 45;0NBAO ?>2B>@=> 0=0;>38G=K5 8AA;54>20=8O, :>B>@K5 1K;8 ?@>2545=K 2 ?>;8:;8=8:5. @57C;LB0B5 =5>?@0240==> C25;8G820NBAO A@>:8 AB0F8>=0@=>3> ;5G5=8O.
!5@L57=K5 =54>AB0B:8 8<5NB 2 ?@>F5AA5 4>;5G820=8O 1>;L=KE, ?>A;5 2K?8A:8 8E 87 AB0F8>=0@0 1>;L=8FK 8;8 A0=0B>@8O ( A0=0B>@8O- ?@>D8;0:B>@8O) 8 ?@>2545=8O ?>A;54CNI53> 2>AAB0=>28B5;L=>3> ;5G5=8O. =>340 MB8 ?@8OB8O A> AB>@>=K ?>;8:;8=8: >3@0=8G820NBAO >D>@<;5=85;L=8G=KE ;8AB:>2, 157 0:B82=>3> =01;N45=8O 8 A>>B25BAB2CNI53> ;5G5=8O. @57C;LB0B5 =5 70:@5?;ONBAO @57C;LB0BK ;5G5=8O, 4>AB83=CBK5 2 AB0F8>=0@5 ( A0=0B>@88) , 8 B5< A0<K:@0I05BAO @5;520=8O, 2>7=8:05B =5>1E>48ABL ?>2B>@=>9 3>A?8B0;870F88 1>;L=KE.
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
=5:>B>@KE ?>;8:;8=8:0E =5B 4>;6=>9 A>3;0A>20==>AB8 2 @01>B5 A A0=8B0@=>- M?845;>38G5A:8<8 AB0=F8O, 2 ?@>2545=88 :>B82>M?845D8;0:B8G5A:8E ?@8OB89, 0 B0:65 2 >ACI5AB2;5=88 A0=8B0@=>- 38385=8G5A:>A?8B0=8N =0A5;5=8O.
=5:>B>@KE ?>;8:;8=8:0E =5 8A?>;L7CNBAO 2 ?>;=>1J52@5<5==K5 4K 8=AB@C3>, 0??0@0B=>3> 8 ;01>@0B>@=>3> >1A;54>20=8O 1>;L=KE, =>2K5, MDD5:B82=K5 4K 8 A@54AB20 ;5G5=8O. <5AB5 A B5?KB>BK ?5@54>2KE :>;;5:B82>2 0@=>- ?>;8:;8=8G5A:8E CG@5645=89 C1548B5;L=> 4>:070=>, GB> 385 :0B53>@88 1>;L=KE 6=> ?>;=>F5==> >1A;54>20BL 8 CA?5H=> ;5G8BL 2 CA;>28OE ?>;8:;8=8:8.
!5@L57=K5 =54>AB0B:8 2 @O45 0@=>- ?>;8:;8=8G5A:8E CG@5645=89 8AB0=>2:5 8 C@>2=5 ?@>2545=8O 48A?0=A5@870F88 =0A5;5=8O. 5@54:> 48A?0=A5@870F8O 1>;L=KE 8 74>@>2KE ?@>2>48BAO D>@ 8 ?>25@E=>AB=>. @O45 ?>;8:;8=8: =5 15@CBAO =0 48A?0=A5@=K9 CG5B 8 48=05 =01;N45=85 ;8F0 A ?>2KH5==K;520=8O 8 @01>G85 254CI8E >B@0A;59 ?@>AB8. B> 65 2@5 48A?0=A5@=>4=>3> 2@0G0- A?5F80;8AB0 2 =5:>B>@KE ?>;8:;8=8:0E =5 ?@52KH05B 4 0 - 6 0 G5;>25:. 5 2A5340 ;8F0<, 27OBK2>4OBAO A2>52@5 8 2 ?>;=>1J51E>4820=8O 8 ;5G51=>- >74>@>28B5;L=K5 ?@8OB8O. I5 =54>AB0B>G=> 8A?>;L7CNBAO 4;O ?@>2545=8O 48A?0=A5@870F88 AC11>B=85 4=8 =545;8.
@O45 ?>;8:;8=8: >3@0=8G5= >1J59 ?>I8 8 =01;N405BAO ABL, GB>, 2 >A=>2=>1CA;>2;5=> =52KA>:>9 :20;8D8:0F859 =5:>B>@KE 2@0G59- E8@C@3>2, 8 >BACBAB285;6=>3> @C:>2>4AB20 8 :>=B@>;O 70 8E @01>B>9.
54;5==> 2=54@ONBAO 2 ?@0:B8:C ?5@54>2K5, ?@>3@5AA82=K5 8 MDD5:B82=K5 D>@<K 8 4K @01>BK ?>;8:;8=8: 8;8 8E >B45;L=KE AB@C:BC@=KE ?>4@0745;5=89. <5AB5 A B5< 385 87 =8E 4;O A2>53> 2=54@5=8O =5 B@51CNB >A>1KE, 0 =5:>B>@K5 2>>1I5 :0:8E- ;81> 2KH5=8O C@>2=O ;5G51=>- 4803=>AB8G5A:>3> ?@>F5AA0 2 ?>;8:;8=8:0E >@30=K 74@02>>E@0=5=8O >@30=87CNB F5=B@0;87>20==K5 18>E8;>38G5A:85 8 F8B>;>38G5A:85 ;01>@0B>@88, M=4>A:>?8G5A:85 >B45;5=8O, 0 B0:65 :>=AC;LB0B82=>- 4803=>AB8G5A:85 ?>;8:;8=8:8. 01>B=8:8 =5:>B>@KE 2 8 =0CG=>- 8AA;54>20B5;LA:8E 8=AB8BCB>2 5I5 =54>AB0B>G=> C45;ONB 2=8B5 ?>;8:;8=8: 8 >:070=8N ?@0:B8G5A:>9 ?>I8 2@0G025=L 8 :0G5AB2> 0@=>- ?>;8:;8=8G5A:>9 ?>I8 2> 3>?@545;O5BAO ?>43>B>2:>9 8 :20;8D8:0F859 2@0G51=KE :04@>2, >A>15==> CG0AB:>2KE 2@0G59. @5645 2A53> >B 8E ?@>D5AA8>=0;L=>3> C@>2=O 8 AB5?5=8 ?>43>B>2:8, 2>A?8B0=8O 8 B5E=8G5A:>3> >A=0I5=8O 2> 3>;=>B0 >1A;54>20=8O 1>;L=>3>, A2>52@5AB8:0 8 8AE>4 701>;520=8O.
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
@30=K 74@02>>E@0=5=8O 2 @O45 A;CG052 =5?@028;L=> @5H0NB 2>?@>A @0728B8O A?5F80;878@>20==>9 ?>I8. @>25@:0, ?@>2545==0O 1>;55 G5@>40E, ?>:070;0, GB> =5@54:> A?5F80;878@>20==K5 :018=5BK 8 >B45;5=8O >@30=87CNBAO 157 CG5B0 ?>B@51=>AB8 2 40==>< 2845 9 ?>I8 8 82KE 2>76=>AB59.
=5:>B>@KE ?>;8:;8=8:0E 8<55B =5?@028;L=0O 8 =5G5B:0O @01>B0 @538AB@0BC@, >BACBAB285 ?@5420@8B5;L=>9 70?8A8 1>;L=KE =0 ?@85< : 2@0GC, 2=54@O5BAO 4 A070?8A8 1>;L=KE; =5 8A?>;L7CNBAO 4@C385 ?@>3@5AA82=K5 4K @01>BK @538AB@0BC@. @O45 ?>;8:;8=8: =5 CAB0=>2;5= =04;560I89 @568BK, 3@0D8:8 @01>BK 2@0G59 =5 2 ?>;=>9 >B25BAB2CNB 3@0D8:0BK ?@54?@8OB89, @07@88 45OB5;L=>AB8 ?>;8:;8=8:8. 54;5==> @5H0NBAO 2>?@>AK A>25@H5=AB2>20=8O >@30=870F88 B@C40 2@0G59 8 4@C38E B=8:>2.
@O45 ?>;8:;8=8: 5I5 =5 8768BK D0:BK =52=83> >B=>H5=8O : 1>;L=K2>48B5;8 =5:>B>@KE 0@=>- ?>;8:;8=8G5A:8E CG@5645=89 =5 C45;ONB 4>;6=>3> 2=8- ?@>A25B8B5;L=>9 @01>B5 8 38385=8G5A:>A?8B0=8N =0A5;5=8O, 8A?>;L7CNB @07=>>1@07=K5 D>@2>3> 8 8=48284C0;L=>3> A0=8B0@=>3> ?@>A25I5=8O, 15A54K 2@0G0 A 1>;L=KA>15==> ?@8 ?>A5I5=88 1>;L=KE =0 4>AB>OI8E =0 48A?0=A5@=>AB0B>G=> H8@>:> ?@>?030=48@C5BAO A@548 =0A5;5=8O 74>@>2K9 >1@07 687=8.
06=59H59 7040G59 O2;O5BAO 40;L=59H55 @0728B85 8 A>25@H5=AB2>20=85 0@=>- ?>;8:;8=8G5A:>9 ?>I8 A5;LA:>4K % ?OB8;5B:8 G8A;> 0@89 2 A5;LA:>9 AB8 C25;8G8;>AL =0 1 3 8 2 . MB>B ?5@8>4 >@30=87>20=> 1 8 8 6 ?@8?8A=KE B5@0?52B8G5A:8E 8 1 2 7 4 ?5480B@8G5A:8E 2@0G51=KE CG0AB:>2. =0G8B5;L=> @0AH8@5=0 0@=0O 2@0G51=0O ?>IL A5;LA:>;8:;8=8:0E F5=B@0;L=KE @09>==KE 1>;L=8F 8 :>=AC;LB0B82=0O ?>IL 2 ==KE A?5F80;878@>20==KE >B45;5=8OE.
@>4>;60NB @0AH8@OBLAO ?5@54286=K5 284K 0@=>9 2@0G51=>9 ?>I8 ( 0@88, AB>;>38G5A:85 :018=5BK 8 4@. ) , 0 B0:65 C25;8G8205BAO G8A;> 2K574>2 2@0G59- A?5F80;8AB>2 F5=B@0;L=KE @09>==KE 1>;L=8F 2 A5;LA:85 CG0AB:>2K5 1>;L=8FK 8 0@88.
#;CGH8;>AL >A=0I5=85 A5;LA:8E 0@=>- ?>;8:;8=8G5A:8E CG@5645=89 9 B5E=8:>9 8 A0=8B0@=KB@0=A?>@B>2KA8;0AL C:>20==>ABL A5;LA:8E CG0AB:>2KE 1>;L=8F 8 0@89 2@0G51=K<8 8 A@54=8<8 <548F8=A:8<8 :04@02545==KE ?@8OB89 G8A;> ?>A5I5=89 A5;LA:8E 68B5;59 : 2@0G0AL A 4 , 3 2 1 9 7 5 3 4> 5 , 3 2 1 9 8 0 3.
4=0:> >1J59 0@=>- ?>;8:;8=8G5A:>9 ?>I8 C25;8G8205BAO <54;5==K<8 B5<?0A>15==> 2 070EA:>9, "C@:9, "0468:A:>9 A>N7=KE @5A?C1;8:0E, @O45 >1;0AB59 !$! .
;0= AB@>8B5;LAB20 A5;LA:8E 0@=>- ?>;8:;8=8G5A:8E CG@5645=89 2 75@109460=A:>9, 8@387A:>9, "0468:A:>9 A>N7=KE @5A?C1;8:0E 70 % ?OB8;5B:C =5 2K?>;=5=.
@O45 >1;0AB59 !$! , 070EA:>9, 8@387A:>9, "C@:9, "0468:A:>9 A>N7=KE @5A?C1;8: 5I5 7=0G8B5;L=>5 G8A;> A5;LA:8E CG0AB:>2KE 1>;L=8F 8 0@89 =5 C:>20=> 2@0G0 =0AB>OI53> 2@54>;60NB 8<5BL D0:BK, :>340 =5:>B>@K5 @30=K 74@02>>E@0=5=8O ?@>4>;60NB @5>@30=87>2K20BL A5;LA:85 CG0AB:>2K5 1>;L=8FK, 157 CG5B0 A>>B25BAB2CNI8E CA;>289.
F5;OE 40;L=59H53> @0728B8O 8 A>25@H5=AB2>20=8O 0@=>- ?>;8:;8=8G5A:>9 ?>I8, ?>2KH5=8O 55 :0G5AB20 8 MDD5:B82=>AB8,
1 . @8:07K20N:
1 . 1 . 8=8AB@0>E@0=5=8O A>N7=KE 8 02B>=><=KE @5A?C1;8:, 70254CNI81;0AB=K<8, :@052KB45;0>E@0=5=8O, =0G0;L=8:0>E@0=5=8O:
1 . 1 . 1 . 1 9 8 1 3>4C @07@01>B0BL 2 ?@545;0E 2K45;5==KE =0 X I ?OB8;5B:C 2KE 8 D8=0=A>2KE @5AC@A>2 ?5@A?5:B82=K9 ?;0= @0728B8O A5B8 8 A>25@H5=AB2>20=8O @01>BK a @=>- ?o ;8:;8=8G5A:8E CG@5645=89 2 3>@>4A:8E 8 A5;LA:8E ABOE =0 ?5@8>4 4> 1 9 8 5 3>40, 815A?5G8BL 7=0G8B5;L=>5 ?>2KH5=85 C@>2=O 0@=>- ?>;8:;8=8G5A:>9 ?>I8 3>@>4A:><C =0A5;5=8N, CA8;5=85 D8;0:B8:8, A=865=85 701>;5205AB8, 8=20;84=>AB8 8 AAB8.
?;0=5 ?@54CAB@5BL A;54CNI85 >A=>2=K5 ?@8OB8O:
- ?5@5AB@5BL A5BL 8;8:;8=8: ( 0@89) A F5;LN 8E C:@C?=5=8O, 8A?>;L7CO, 2 =5>1E>48;LH85 CG@5645=8O, :0: >B45;L=K5 AB@C:BC@=K5 ?>4@0745;5=8O :@C?=KE ?>;8:;8=8: ( >B45;5=85 ?@>D8;0:B8:8, 2>AAB0=>28B5;L=>3> ;5G5=8O 8 4@. ) , 157 =0@CH5=8O B5@@8B>@80;L=>3> 8 ?@>872>4AB25==>3> ( F5E>2>3>) ?@8=F8?>2 >:070=8O ?>;8:;8=8G5A:>9 ?>I8;
- 2 B5G5=85 1 9 8 2 - 1 9 8 5 33. >15A?5G8BL ?@82545=85 AB@C:BC@K 2A5E 3>@>4A:8E ?>;8:;8=8: 2 A>>B25BAB285 A ?@89 >@30=870F8>==>9 AB@C:BC@>9 3>@>4A:8E ?>;8:;8=8:, 0 B0:65 A DC=:F8O1J5AB8 ?>;8:;8=8:, ?@54CAB@5==KE ?>;>65=85 =8E, CB25@645==KE =0AB>OI8<;
- ?@54CAB@5BL >@30=870F8N 2 :@C?=KE 3>@>40E 3>@>4A:8E ?>;8:;8=8: :>=AC;LB0B82=>- 4803=>AB8G5A:>9 ?>I8 2 A>>B25BAB288 A ?@89 >@30=870F8>==>9 AB@C:BC@>9, ?>;>65=85 =59, CB25@645==KE =0AB>OI8;8:;8=8:0E ?@54CAB@5BL >@30=870F8N A?5F80;878@>20==KE >B45;5=88 ( :018=5B>2) ?> A;54CNI8D8;O;>388, ?C;L=>;>388, 30AB@>M=B5@>;>388, C@>;>388, >=:>;>388, =52@>;>388, M=4>:@8=>;>388, 35;>388, 0;;5@3>;>388, 0@B@>;>388 8 4@C38E.
C:070==KE ?>;8:;8=8:0E >15A?5G8BL :>=AC;LB0B82=K5 ?@85D5AA>@>2, 4>F5=B>2, 0AA8AB5=B>2 2 ( D0:C;LB5B>2) 8 =0CG=KE @01>B=8:>2 =0CG=>- 8AA;54>20B5;LA:8E CG@5645=89.
!G8B0BL F5;5A>>1@07=K@30=87>2K20BL C:070==K5 ?>;8:;8=8:8 2 A>AB025 3>?@>D8;L=KE 1>;L=8F, :;8=8: 2 8 =0CG=>- 8AA;54>20B5;LA:8E CG@5645=89 :;8=8G5A:>3> ?@>D8;O;
- ?@54CAB@5BL >@30=870F8N 2 :@C?=KE 3>@>40E E>7@0AG5B=KE 3>@>4A:8E ?>;8:;8=8: 8;8 >B45;5=89 ( =0 A?5FA@54AB20E) 4;O 3> >AB@0 ;8F, @01>B0NI8E 2 ?8I52KE, :><1J5:B0E 8 4@C38E CG@5645=8OE, :>B>@K5 2 A>>B25BAB288 A 459AB2CNI8=>40B5;LAB2>4;560B >1O70B5;L=KD8;0:B8G5A:8AB@0<;
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
1 . 1 . 3 . @30=87>20BL 48A?0=A5@870F8N =0A5;5=8O 2 A>>B25BAB288 A ?>;>65=85 48A?0=A5@870F88, CB25@645==KOI81>5 2=8A@54>B>G8BL =0 D>@20=88 48A?0=A5@=KE :>=B8=35=B>2 87 G8A;0 @01>G8E 254CI8E >B@0A;59 ?@>AB8 8 ?@>D5AA89 A 2@54=K<8 8 BO65;K28OB0NI8E ?>4@>AB:>2, ;8F A ?>2KH5==K;520=8O, 0 B0:65 1>;L=KE, >?@545;ONI8E C@>25=L 701>;5205AB8 8 AAB8 ( A5@45G=>- A>AC48ABK5, >=:>;>38G5A:85, >@30=>2 4KE0=8O 8 ?8I520@5=8O) . 15A?5G8BL F5;5=0?@02;5==>5 ?@8D8;0:B8G5A:8E 8 ;5G51=>- >74>@>28B5;L=KE ?@8OB89: ?@8=OB85 C;CGH5=8N A0=8B0@=>- 38385=8G5A:8E CA;>289 B@C40 =0 ?@>872>4AB25 8 CAB@0=5=8N 2@54=KE D0:B>@>2, H8@>:>5 8A?>;L7>20=85 ?@>B82>@5F8482=>3> 8 2>AAB0=>28B5;L=>3> ;5G5=8O, A2>52@55 =0?@02;5=85 =0 AB0F8>=0@=>5 ;5G5=85, 2 A0=0B>@88- ?@>D8;0:B>@88, =07=0G5=85 485B8G5A:>3> ?8B0=8O, 8A?>;L7>20=85 4@C38E ?@8OB89.
1 . 1 . 4 . 15A?5G8BL 459AB25==CN ?@55ABL 2 >1A;54>20=88 8 ;5G5=88 1>;L=KE ;8:;8=8:>9 8 AB0F8>=0@><, ;8:;8=8:>9 8 AB0=F8OB45;5=8O@>9 8 =5>B;>6=>9 9 ?>I8, ;8:;8=8:>9 8 A0=0B>@8O@8OD8;0:B>@8OA=>2=0O F5;L MB>9 1>;LH>9 8 206=>9 7040G8 - >15A?5G8BL =5?@5@K2=>ABL ;5G51=>- 4803=>AB8G5A:>3> ?@>F5AA0.
5>1E>48 @0
rlc
dr
-
neri karra
2-79
online
sharp ar-m205